個人投資者投資債券的技巧
你知道個人投資者如何投資債券么。你知道個人投資者投資債券中有多少不為人知的秘密么。下面小編為你分享個人投資者如何投資債券的相關(guān)內(nèi)容，希望對大家有所幫助。
個人投資者投資債券
滿足條件的機(jī)構(gòu)及個人可投資全品類銀行柜臺債券
央行于情人節(jié)發(fā)布了《全國銀行間債券市場柜臺業(yè)務(wù)管理辦法》，為銀行柜臺債券跟更多投資者主體“蜜戀”提供了機(jī)會。當(dāng)然，跟“白富美”親密接觸也是有門檻的：金融機(jī)構(gòu)投資者要求金融資產(chǎn)凈值不低于一千萬，非機(jī)構(gòu)投資者要求企業(yè)凈資產(chǎn)不低于一千萬，個人投資者要求年收入不低于五十萬，名下金融資產(chǎn)不低于三百萬，可投資柜臺業(yè)務(wù)的全部債券品種和交易品種。不滿足上述條件的投資者只能買賣發(fā)行人主體評級或者債項評級較低者不低于AAA的債券，以及參與債券回購交易。
個人投資債券的渠道：銀行柜臺&交易所債券市場
我國債券交易市場分為銀行間債券市場、交易所債券市場、銀行柜臺交易市場。其中，銀行間債券市場發(fā)行與托管規(guī)模均居首位，占據(jù)全市場的90%以上，可交易券種為15類，作為非銀行金融機(jī)構(gòu)(非法人)的基金可以參與其中進(jìn)行投資，而個人投資者卻只能參與交易所市場和銀行柜臺市場。
此前，銀行柜臺債券市場只向個人投資者提供憑證式國債和記賬式國債，流動性較差，更多是發(fā)揮儲蓄功能，投資者一般是持有到期，獲取票面利息收入;部分銀行可為投資者提供憑證式國債的質(zhì)押 貸款，以提供一定的流動性支持。
除了銀行柜臺市場，個人投資者包括一些機(jī)構(gòu)投資債市的主要途徑是進(jìn)入交易所債券市場，這一市場屬于場內(nèi)市場。在交易所債市流通的有記賬式國債、企業(yè)債、公司債和可轉(zhuǎn)債，在這個市場里，個人投資者只要在證券公司的營業(yè)部開設(shè)債券賬戶，就可以像買股票一樣的來購買債券，并且還可以實現(xiàn)債券的差價交易。
個人投資者可參與投資債券方式對比
面對債券市場，個人投資者可以根據(jù)個人的操作能力、進(jìn)入市場操作的時間、投入資金的金額等的不同，選擇獨(dú)立操作直接參與債券買賣、或者通過購買基金間接參與債券投資。具體對比可見下表：
個人投資者參與債券投資方法
根據(jù)投資目的的不同，個人投資者的債券投資方法可采取以下三種類型：
1. 完全消極投資(購買并持有)，即投資者購買債券的目的是獲取較穩(wěn)定的利息收益。這類投資者往往不是沒有時間對債券投資進(jìn)行分析和關(guān)注，就是對債券和市場基本沒有認(rèn)識，其投資方法就是購買一定的債券，并一直持有到期，獲得定期支付的利息收入。適合這類投資者投資的債券有憑證式國債、記賬式國債和資信較好的企業(yè)債。如果資金不是非常充裕，這類投資者最好購買容易變現(xiàn)的記賬式國債和在交易所上市交易的企業(yè)債。這種投資方法風(fēng)險較小，收益率波動性較小。
2. 完全主動投資，即投資者投資債券的目的是獲取市場波動所引起價格波動帶來的收益。這類投資者對債券和市場應(yīng)有較深的認(rèn)識，屬于比較專業(yè)的投資者，對市場和個券走勢有較強(qiáng)的預(yù)測能力，其投資方法是在對市場和個券作出判斷和預(yù)測后，采取"低買高賣"的手法進(jìn)行債券買賣。這種投資方法債券投資收益效率較高，但也面臨較高的波動性風(fēng)險。
3. 部分主動投資，即投資者購買債券的目的主要是獲取利息，但同時把握價格波動的機(jī)會獲取收益。這類投資者對債券和市場有一定的認(rèn)識，但對債券市場關(guān)注和分析的時間有限，其投資方法就是買入債券，并在債券價格上漲時將債券賣出獲取差價收入;如債券價格沒有上漲，則持有到期獲取利息收入。用這種投資方法，債券投資的風(fēng)險和預(yù)期收益高于完全消極投資，但低于完全積極投資。
債券具有市場容量大，風(fēng)險相對較低，收益穩(wěn)定的特點(diǎn)，是抗擊通貨膨脹的最佳理財工具之一。個人投資者如能對之運(yùn)用得當(dāng)，會是其家庭理財?shù)膶毜独鳌ｋm然債券投資具有風(fēng)險較低的特點(diǎn)，但也會隨利率、市場等變動產(chǎn)生波動。債券投資重在長期堅持，切不可盲目投資，也不可肆意追漲殺跌。
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